Beyond preferences: Beliefs in sustainable investing

Jahr: 2024

Typ: Journal Publication

Fachzeitschrift: Journal of Economic Behavior & Organization

Abstract

We investigate the effect of investors‘ pro-sustainable beliefs – the beliefs about other investors‘ pro-sustainable preferences – on sustainable investing. Using an incentive-compatible coordination game that incorporates important aspects of a stock market, we elicit investors‘ pro-sustainable beliefs. We find that, first, investors with pro-sustainable beliefs invest in sustainable assets, even when controlling for investors‘ pro-sustainable preferences. Second, investors with pro-sustainable preferences invest more in assets with positive sustainability performance than in assets with negative sustainability performance, a result we do not obtain for investors with pro-sustainable beliefs. This finding underscores the complementary relation and importance of pro-sustainable preferences and beliefs for sustainable investing.

Veröffentlichungsinformationen

TRR 266 researchers

Victor Schauer LMU Munich

External researchers

Valentin Luz

Martin Viehweger

Start Page

584

End Page

607

Volume Number

220

DOI

DOI Link

Cite this article as

Luz, V., Schauer, V. & Viehweger, M. (2024). Beyond preferences: Beliefs in sustainable investing. Journal of Economic Behavior & Organization, 220, 584-607. https://doi.org/10.1016/j.jebo.2024.02.018.

Zugehörige Projekte

B03

Transparency Regulation and Organizational Design

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Beteiligte Institutionen

Die Hauptstandorte vom TRR 266 sind die Universität Paderborn (Sprecherhochschule), die HU Berlin und die Universität Mannheim. Alle drei Standorte sind seit vielen Jahren Zentren für Rechnungswesen- und Steuerforschung. Hinzu kommen Wissenschaftler der LMU München, der Frankfurt School of Finance and Management, der Goethe-Universität Frankfurt, der Universität zu Köln und der Leibniz Universität Hannover, die die gleiche Forschungsagenda verfolgen.